Ce repli de 47% n’est pas seulement spectaculaire. Il est révélateur.

John C. Bogle n’a jamais cru à l’indexation comme dogme absolu.

Effet domino: l’onde de choc traverse les marchés, les devises, les budgets publics — et le panier d’épicerie.

La question revient sans cesse...

C’est le soir, la maison est calme. Vous ouvrez votre ordinateur ou votre téléphone. Une lumière bleue illumine votre visage alors que vous vous connectez à votre Safe Space financier. Que ce soit un subreddit, un groupe Discord privé, un canal Telegram ou un groupe Facebook/Instagram d’investisseurs autonomes, le sentiment est le même: vous êtes enfin chez vous, parmi les vôtres.

L’investissement autonome, c’est un peu comme la cuisine italienne: ça semble simple, mais c’est un art subtil. La comparaison ne s’arrête pas là, car, la représentation visuelle des catégories d’une répartition d’actifs d’un portefeuille ressemble souvent à une bonne pizza garnie.

Dans le monde de la finance personnelle, il existe une constante : dès qu’un concept paraît trop beau pour être vrai, c’est généralement… trop beau pour être vrai.

Comme promis à la fin de ma dernière chronique, voici des détails sur la nouvelle approche qui s’est imposée dans le monde de la gestion de portefeuille. Ni totalement passive comme les indices traditionnels, ni vraiment active comme la sélection manuelle d’actions par un gestionnaire : c’est la gestion factorielle. Elle repose sur une idée simple, mais puissante: au lieu d’essayer de deviner quelles entreprises battront le marché, on cherche à comprendre pourquoi certaines y parviennent — autrement dit, quelles sont les caractéristiques communes qui expliquent les différences de rendement.

On entend souvent dire que la gestion passive, via les FNB indiciels, a gagné la partie. C’est vrai que c’est séduisant. C’est simple, pas cher et ça suit le marché. Mais quand vient le temps de mettre nos économies durement gagnées à l’œuvre, il y a de bonnes raisons de penser autrement. Parce qu’au fond, investir, ce n’est pas seulement cocher une case ou suivre un indice : c’est choisir les entreprises avec lesquelles on veut grandir selon ses principes et ses valeurs.

Au départ, ce n’était qu’un simple jeu de cartes, destiné aux enfants férus d’aventures fantastiques et de créatures colorées. Lancées en 1996 au Japon, les cartes Pokémon sont devenues en quelques années un phénomène planétaire. Mais au-delà du jeu et de la nostalgie, elles se sont transformées en un véritable marché parallèle de l’investissement.