Le producteur d’énergie renouvelable Boralex annonce jeudi que deux agences de conseil en vote indépendantes appuient son projet de privatisation, soit l’offre de Brookfield et La Caisse.
Institutional Shareholder Services (ISS) et Glass Lewis recommandent aux actionnaires de Boralex de voter en faveur du plan d’arrangement dévoilé plus tôt cette année.
La transaction de 3,8 milliards $, annoncée le 25 mars, confère une valeur de 9 milliards $ à l’entreprise montréalaise, en tenant compte de la dette. Les deux investisseurs institutionnels offrent 37,25 $ par action.
Si l’offre obtient le feu vert des actionnaires et des autorités réglementaires, Brookfield détiendrait 70 % des actions de la société. La Caisse, pour sa part, verrait sa participation passer de 15 % à 30 %.
Glass Lewis estime que le prix de 37,25 $ en espèces par action de Boralex est avantageux pour les actionnaires. Il se situe notamment dans le haut de la fourchette de l’évaluation officielle fournie au comité spécial et au conseil par Desjardins.
De son côté, ISS indique que la «transaction est logique en raison d’une certaine liquidité offerte par la contrepartie en espèces qui représente une prime».
L’agence ajoute que la réaction favorable du marché et le fait que la contrepartie offerte représente des niveaux que les actionnaires n’ont pas vus depuis juin 2023 sont «des facteurs supplémentaires à l’appui de l’arrangement».
L’action de Boralex gagnait 4 cents, ou 0,11 %, à 36,89 $ en fin de matinée à la Bourse de Toronto.
Entreprise dans cette dépêche: (TSX:BLX)