Paramount solidifie son offre d’achat sur Warner Bros. Discovery (WBD) avec une «garantie personnelle irrévocable» de Larry Ellison, qui engage des millions de dollars pour soutenir l’opération en faveur de la société de son fils.
Lundi, Paramount, propriété de Skydance, a annoncé que Larry Ellison, fondateur d’Oracle et père du directeur de Paramount, David Ellison, avait personnellement accepté de prendre en charge 40,4 milliards $ US de financement par capitaux propres pour l’offre de la société, ainsi que toute demande de dommages-intérêts.
Paramount avait précédemment déclaré que la fiducie de la famille Ellison soutiendrait plus de 40 milliards $ US de son offre pour Warner. Mais le conseil d’administration de Warner a critiqué cette décision la semaine dernière, arguant que Paramount avait «constamment induit en erreur» les actionnaires au sujet du soutien de la famille Ellison, car «une fiducie révocable ne peut remplacer un engagement garanti».
Paramount a réagi vivement à cette affirmation lundi, affirmant que Larry Ellison détient la majorité des actifs de la fiducie et que Warner n’avait pas demandé de garantie personnelle auparavant. Néanmoins, la société a déclaré qu’elle «avait choisi de répondre aux préoccupations actuellement exprimées par WBD».
Le top 5 des personnes les plus riches au monde (en devises américaines)
- Elon Musk, Tesla (758 G$)
- Larry Page, Alphabet (254 G$)
- Larry Ellison, Oracle (250 G$)
- Jeff Bezos, Amazon (240 G$)
- Sergey Brin, Alphabet (234 G$)
Source: Forbes, 22 décembre 2025
En plus de cimenter le soutien de la famille Ellison, Paramount a également déclaré qu’elle augmenterait son offre si l’accord était bloqué par les régulateurs. La société augmente désormais les frais de rupture à 5,8 milliards $ US, ce qui correspond à ce que Netflix a déjà proposé pour sa transaction.
La valeur de l’offre de Paramount, à 30 $ US par action, reste inchangée. Mais la société prolonge le délai accordé aux actionnaires pour céder leurs actions, la date limite étant désormais fixée au 21 janvier.
«Paramount a démontré à plusieurs reprises son engagement à acquérir WBD», a rappelé David Ellison, directeur de Paramount, dans un communiqué, ajoutant que l’offre de sa société reste « la meilleure option pour maximiser la valeur pour les actionnaires de WBD ».
L’offre entièrement monétaire de Paramount pour l’ensemble des actifs de Warner — y compris des réseaux tels que CNN et Discovery — est évaluée à 77,9 milliards $ US, hors dette.
Le conseil d’administration de Warner a exhorté les actionnaires à soutenir l’accord en espèces et en actions conclu avec Netflix au début du mois, qui prévoit la vente de son studio et de son activité de diffusion en continu pour 72 milliards $ US.
L’Associated Press a contacté lundi les services de presse de Warner et Netflix pour obtenir des commentaires supplémentaires. Dans une lettre adressée aux actionnaires la semaine dernière, le conseil d’administration de Warner a maintenu que les conditions de la fusion avec Netflix étaient supérieures, alors que l’offre de Paramount «est illusoire».
Lundi également, Netflix a révélé avoir refinancé une partie de son prêt relais de 59 milliards $ US destiné à son projet d’acquisition. Un document réglementaire a fait état d’un financement de 15 milliards $ US entre un crédit renouvelable et des prêts à terme à tirage différé.
Les actions de Paramount-Skydance ont bondi de plus de 5 % lundi matin. Le titre Warner Bros. Discovery a progressé de près de 3 %, tandis que Netflix a reculé d’environ 0,7 %.