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Alimentation Couche-Tard confirme vouloir acheter les dépanneurs 7-Eleven
Alimentation Couche-Tard a transmis une «proposition amicale et non contraignante» à une entreprise japonaise.
Alimentation Couche-Tard pourrait être sur le point de dominer le marché mondial des dépanneurs après avoir proposé d'acheter l'un des plus grands acteurs du secteur.
Couche-Tard a transmis une «proposition amicale et non contraignante» à une entreprise japonaise dans le but de faire l'acquisition de la chaîne de dépanneurs 7-Eleven.
Dans un communiqué publié lundi matin, le géant lavallois des dépanneurs a indiqué qu'il «s'efforce de parvenir à une transaction mutuellement acceptable qui profite aux clients, aux employés, aux franchisés et aux actionnaires des deux sociétés».
Il a toutefois précisé que «rien ne garantit à ce stade qu'une entente ou une transaction sera conclue».
Plus tôt lundi, l'exploitant de 7-Eleven, Seven & i Holdings Co, avait annoncé avoir reçu une offre de rachat de la part de Couche-Tard.
Seven & i possède non seulement la populaire chaîne de dépanneurs 7-Eleven aux États-Unis, au Japon et ailleurs, mais aussi un certain nombre d'autres entreprises, notamment des supermarchés, des producteurs alimentaires, des détaillants d'articles ménagers, des sociétés de services financiers et a même une participation dans Tower Records Japan.
L'entreprise japonaise a indiqué avoir mis en place un comité spécial pour examiner cette offre confidentielle, non contraignante et préliminaire.
Les détails concernant la proposition déposée par le Couche-Tard n'ont pas été divulgués.
Seven & i Holdings a noté que son comité spécial procédera à un examen minutieux et complet de la proposition, des plans de l'entreprise et des autres options qui s'offrent à elle.
Une «affaire énorme»
«Cette offre de rachat potentiel est une affaire énorme», a déclaré Neil Saunders, directeur général de GlobalData, dans un courriel.
Le réseau de Couche-Tard couvre déjà 31 pays et plus de 16 700 magasins, et le site web de Seven & i indique que l'entreprise japonaise exploite environ 85 800 magasins, compte environ 157 177 employés et compte 63,6 millions de visites de clients par jour.
Aux États-Unis seulement, M. Saunders a souligné que la part de marché de 14,5 % de 7-Eleven en fait le plus grand opérateur dans le secteur des magasins de proximité du pays, tandis que les bannières de Couche-Tard constituent environ 4,6 % du marché.
«La combinaison des deux produirait une entité qui contrôlerait près d'un cinquième du marché», a-t-il indiqué.
Couche-Tard n'a pas immédiatement répondu aux questions sur ce que l'entreprise espérait obtenir avec son offre et a indiqué qu'elle ne prévoyait pas faire d'autres déclarations publiques sur l'offre avant qu'un accord ne soit conclu.
Et un accord reste incertain en raison des approbations réglementaires que les parties devront obtenir, a souligné M. Saunders.
Un dossier d'acquisition complexe
Bien qu'il ne voie que peu de problèmes de concurrence parce que les dépanneurs font partie d'un marché alimentaire et d'épicerie beaucoup plus large, M. Saunders a déclaré que «les niveaux de concentration attireront presque certainement l'attention de la Federal Trade Commission qui, compte tenu du sentiment négatif actuel autour de la consolidation et de la concurrence dans le secteur de l'alimentation et des produits de première nécessité, ne rendra pas cet accord facile».
Il y a aussi une «complexité» dans l'achat d'une entreprise japonaise, selon lui.
«Bien que des réformes aient été mises en place dans le pays pour faciliter les rachats, la plupart des entreprises japonaises sont très prudentes et réticentes au changement. Cela inclut Seven & i, dont le modèle opérationnel complexe entrave également la réalisation d'un accord», a-t-il déclaré.
«À moins que Couche-Tard n'accorde une prime substantielle, (la transaction) risque d'être écartée», a-t-il ajouté.
Couche-Tard a déjà été confrontée à de telles préoccupations. Il y a trois ans, alors qu'elle tentait d'acheter l'épicier français Carrefour, Couche-Tard a abandonné les négociations de rachat lorsque le ministre français des Finances Bruno Le Maire a déclaré qu'il ne laisserait pas se concrétiser un éventuel accord de 25 milliards $ risquant de mettre en péril la sécurité alimentaire.
Les deux entreprises ont convenu d'envisager à la place des partenariats opérationnels.
L'accord Seven & i serait encore plus important, faisant de Couche-Tard une «force dominante» et «améliorant ses économies d'échelle».
«Cela serait utile à un moment où les marges et la croissance sont sous pression, a affirmé M. Saunders. Cependant, comme d'habitude, il reste à voir si les avantages d'un rapprochement l'emporteront sur le coût de l'achat de Seven & i.»
Si l'ampleur des projets de rachat de Couche-Tard a pu surprendre certains, le président et chef de la direction de la société, Brian Hannasch, a déclaré aux analystes lors de la conférence téléphonique sur les résultats trimestriels il y a près de deux mois qu'il avait plusieurs transactions potentielles sur son radar.
Il a affirmé que les transactions potentielles couvraient à la fois l'Europe et l'Amérique du Nord et allaient de petits ajouts complémentaires à des acquisitions presque aussi importantes que le récent achat par sa société des actifs de vente au détail européens du géant pétrolier français TotalEnergies pour 3,1 milliards d'euros.
«Nous resterons disciplinés. Nous nous engageons en ce sens, a déclaré M. Hannasch. Mais nous aimerions penser que nous pourrons saisir quelques opportunités au cours des prochains trimestres.»
Dans un communiqué distinct publié lundi, Couche-Tard a déclaré avoir signé un accord pour acheter GetGo Café + Markets auprès du détaillant de supermarchés Giant Eagle. Les termes de l'accord n'ont pas été divulgués.
GetGo compte environ 3500 employés et exploite environ 270 magasins de proximité et stations-service en Pennsylvanie, dans l'Ohio, en Virginie-Occidentale, dans le Maryland et dans l'Indiana.